虽然宏观经济目前处在一个巨大的转型期，但是这种转型是破茧重生的过程。中国企业最大的出路是走差异化竞争道路，在投资上要寻找通过精益管理做到成本最低、在技术上不断更新进步的好企业。未来统一大市场叠加数字经济，会成为经济发展的新引擎。当前市场仍然是潜龙在渊，但未来空间一定是无限的。周期确实存在，但我们要校准自己对长期的认知。科技在进步，周期便未必是过去的简单繁复循环的过程，它也有可能是一种螺旋式上升，更多的可能是客观上日新月异的结构化改变。这几个月风云变幻，是迅速反映了经济基本面的变化，股市供给侧和需求侧的变化，是股市长期向好的奠基石。
目前国内宏观经济整体处于美林时钟复苏阶段，经济温和复苏、物价中低位运行、货币环境偏宽松，适宜配置权益资产，当前下全球处于人工智能产业浪潮期，预计将催生新的产业链及商业模式。国内政策面独立逻辑逐步累积是客观的。从基本面看，短期内需修复仍然面临一定挑战。从资金面看，年初以来市场对美联储降息预期一再延后，目前投资者预计的大概率降息时间已推迟到9月，在此背景下投资者对于外资回流的速度有所担忧。A股基于高股息模型的估值修复不断扩散，形成了有效共振。短期外资回流推动A股和港股修复的线索明确，但似乎都不是新趋势的线索。中期看好高股息的投资机会。短期高切低板块轮动，微观结构矛盾修复后，市场主线重回广义高股息投资是大概率。电力、煤炭、家电和周期已完成了第一波估值修复，后续的看点是分红比例提升和无风险利率下行，以及周期在单季向下寻求价格支撑，宗商品价格向下有底，是确认ROE波动率回落的关键的情况。如果后期能够有效突破目前的震荡区间，并伴有增量资金的流入，市场容错率会有所改善，仓位上可适当积极一些。具体板块上，可以关注AI产业链中业绩得到验证的子行业，以及其他板块包括半导体设备、石油石化、有色、公用事业、轻工等板块，而高股息策略后期或依然有效，建议选择业绩风险较小的龙头公司在调整结束后布局。我国正处于关键科技领域突破、实现产业链自主可控的关键时期，科技行业将迎来快速发展。大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。可重点关注算力端的光模块、软件端的计算机、应用端的传媒三大板块。
财道社区风险提示
尊敬的证券投资者：
欢迎您来到和讯信息科技有限公司[911100006337057486] “财道”投资社区，我公司郑重提示您：我公司投顾服务在本平台以自营及合作产品形式上架展示，我们竭力提供可靠的服务，惟不保证绝对无误。
其中所有免费浏览内容由投顾服务人员或团队发布（包含但不仅限于和讯自有投顾人员），均仅代表其对市场所持观点，所载内容、数据仅供参考，参阅文字交流信息、资料及图表的人士，应考虑投资市场风险性。投资者依据本平台提供的信息、资料及图表进行金融、证券等投资项目所造成的盈亏与公司无关。不承诺投资者获取投资收益，也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。本服务所提供的文字信息、资料及图表仅供参考，并不构成对任何股票的收购、购买、认购、抛售或持有的邀约或意图。
当您需付费订阅投顾服务时，需签署风险揭示书，需了解证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资品种的选择、投资组合产品以及理财规划建议等。
在浏览平台产品服务的过程当中，请仔细阅读以下风险提示说明，以免带给您不必要的损失。股市有风险，入市需谨慎。
1、财道社区内服务人员包含但不仅限于和讯自有投顾人员，其免费发布的盘面消息解读、操作分析、理论知识，仅代表其建议，供您参考、学习，并不能作为您实盘操作的依据，也不构成任何股票、基金等金融产品的购买邀约，否则风险自负；
2、服务人员发布的政策、经济新闻都源自公开市场信息，决不存在欺骗、误导用户现象，希望用户实时监督，如有发现，及时与我们取得联系，我们将全力维护您的合法权益；
3、服务人员发布的原创性文章，请您尊重知识产权，未经书面授权转载，平台保留最终诉诸法律、追偿损失的权利；
4、为了保障您的权益，本平台不允许私下接受服务人员的服务（以电话、微信、QQ等形式相互联系），如违反以上规则让您蒙受损失，平台不承担任何责任。若您发现服务人员相关情形，可及时与我公司联系进行举报；
5、平台服务人员均已承诺，不提供违规荐股、代客理财或非平台咨询等非法业务，请您对自己的各类账号密码严格保密，勿交于他人管理，如出现类似行为，属于个人违规行为，与本平台无关，请您谨防受骗，我公司接受相关举报；
6、如遇不可抗力、不可预测风险，例如设备故障、网络故障等引起的不可抗拒原因导致服务问题及引起的损失，由您自行承担，平台不予负责；
7、平台举报电话：010-85697400（服务时间：工作日9:00—18:00）
