盘前解读:实现新旧动能转换的动态过程
经济发展本身就是在科技创新等力量推动下，不断实现新旧动能转换的动态过程。国际经验表明，随着进入工业化后期，科技创新将取代土地、劳动、资本等初级要素，成为经济增长的关键要素。当前，全球科技创新进入空前密集活跃期，我们必须敏锐把握和用好新一轮科技革命和产业变革机遇，以科技创新推动新旧动能转换，在全球竞争中抢先一步、赢得主动。要依靠科技创新提升改造旧动能。新旧动能转换不是做简单的加减法，发展新质生产力更不是忽视和放弃传统产业。目前，传统产业在我国制造业中的占比超过80%，是国计民生的基本盘。通过智能化、数字化、绿色化改造，可以有效提升传统产业的生产效率、产品质量和竞争力，使传统产业焕发新生机，释放新动能。比如，纺织服装行业经过数字化改造，可以实现激光三维照相的线上量体裁衣、试衣，高效便捷完成个性化精准定制。

   盘前预测:AI相关股票还有估值上涨机会
今年春节以来，市场资金回流使得流动性相对宽松，市场阶段性风险偏好有所回升。随着经济的韧性展现、政策支持力度加大以及市场改革的不断推进，外资投行等机构投资者的态度明显转向积极。在资金生态从存量转向增量的阶段时，行情必然将会从前期集中抱团炒作少数方向，切换至不同行业板块均有机会受益流动性轮动的阶段。当前资金面改善是比较明确的，这里权重个股放量上攻一旦确认，那么低仓位的外资、私募的回补，可能会形成阶段性的行情。在此基础上，DeepSeek 的横空出世引发了我国科技资产的爆发式增长，全球开始对我国科技业进行重新估值，外资纷纷涌入，进一步点燃了科技资产的炒作热情。此轮反弹行情，小盘风格相较于大盘风格优势尽显。题材股表现异常活跃。中证1000以及国证2000指数累计反弹幅度却远超10%，尤其是TMT等热门板块持续发力，为市场增添了蓬勃活力。在赚钱效应的持续吸引下，市场交投热情丝毫不减。事实上，不仅仅是近期，自节后甚至春节前，小盘成长风格就已崭露头角，整体表现十分抢眼，并且有望继续成为推动市场活跃的核心方向，持续担当春季行情的领涨先锋。从基本面看，虽然AI对大多数公司的收入贡献有限，但科技驱动的反弹通常使股价在业绩兑现之前上涨。并且今年由于市场流动性充足、无风险利率下降，AI相关股票还有估值上涨机会。DeepSeek的技术突破和市场政策红利，对二级市场尤其是科技板块产生了重要影响，提振了国内科技题材信心，我国在工业机器人领域占据全球70%的市场份额，在电动汽车、电信设备等领域拥有大量专利，从传统的纺织、钢铁到新兴的新能源汽车、核能、高速铁路等行业，都展现出强大的全球竞争力，继续把握大科技主线方向。

   主题投资:有机硅行业需求支撑力度较强
有机硅价格和价差均位于周期底部，随着供需改善价格有望上涨。复盘有机硅从2016年开始至今的历史价格表现，可以发现每轮涨价行情都得益于供需改善。截至2025年1月26日，有机硅DMC华东市场价为12800元/吨，仍在周期底部波动。根据供需分析测算，预计2025年我国有机硅行业产能达到327.6万吨，开工率修复至84%，产量达到275万吨，考虑内外需增长行业基本能维持紧平衡状态，2026年可能出现供需缺口。在有机硅行业需求支撑力度较强的背景下，长期看新增产能可被较好消化，开工率逐渐提升后供需预计持续改善，从而推动价格底部向上。