盘前解读:DeepSeek引发公募基金展业变局 
DeepSeek对基金业所带来的影响，从近期的机构招聘需求中便能窥见一斑。2月以来，一批公募基金已开始抢跑春季招聘行情，发起新一轮“英雄帖”。而在DeepSeek本地化部署浪潮下，月内新增的基金社会/校园招聘岗位中，围绕人工智能相关的岗位出现了一定增长。集中的人才渴求背后，是DeepSeek给基金业一石激起的千层浪潮。当前，多家公募已率先尝到这一技术基础设施为业务优化带来的甜头，并普遍认同其在推动基金行业方面将会有毋庸置疑的影响。而在机构广泛接入、拉开数智化转型序幕后，就像许多基金公司会同时看重应聘者的AI技术开发和后续应用落地能力一样，DeepSeek与基金业务链条的深度融合也难以一蹴而就，依然需要行业长线探索、“深度学习”。

   盘前预测:科技股行情尚未结束
大盘回升到压力区间整体呈现出放量分歧态势，短线反弹结构仍有望延续，市场热门板块的分化，导致整体市场热度有所降温。另一方面，多只强势个股振幅显著加大，科技等热门板块分化明显且波动剧烈，市场短期分歧显著加剧，科技股行情尚未终结，后续热点有望进一步扩散，内部高低切换的机会也将反复出现。1月社融数据创历史同期新高，超预期的金融数据彰显信贷开门红成色十足。1月金融总量合理增长，新增贷款在去年同期的高基数基础上同比多增，政府债券发行提速对社融增长形成支撑，企业和居民综合融资成本处于历史低位，为全年经济开好局、起好步提供了有力的金融支持。注意把握市场题材间的轮动机会。市场人气长期旺盛，价格走势受短期估值水平影响较大。科技成长板块后续仍具备热点扩散、内部高低切换的机会。例如，前期涨幅较大的AI算力板块，资金可能会逐渐流向AI应用、AI+等中下游领域，或者从纯AI领域向自动驾驶、机器人等相关科技领域轮动。此外，市场也在等待新的催化剂或基本面变化，以推动新的行情。诸如AI技术取得新突破、相关政策进一步加码等，都有可能再次点燃科技板块乃至整个市场的做多热情。而短线来看，市场消息持续利好发酵，DeepSeek R1以及其他人工智能模型的出现，因其全球竞争力和成本效益改变了科技的叙事。2025年，我国人工智能算力市场规模将达到259亿美元，较去年增长36.2%，2026年市场规模将达到337亿美元，为年的1.77倍，增长前景的改善以及可能的信心提振，会继续强化科技股的结构性行情。

    主题投资:光伏企业将进一步扩大出海力度
春节后国内各类型光伏组件价格持稳，双面G12-HJT，主流厂商报价点阵聚敛在0.65-0.80元/W区间，部分厂商顺势报涨；而欧洲组件价格本周更出现数月来首次上涨，最高涨幅超20%。与此同时，近日多份研报聚焦光伏设备板块，看多逻辑如下：（1）顶层政策正全力疏导消化光伏产能；（2）去年末至今的自律控产公约正改善行业供需预期；（3）光伏出口已从底部显著反转改善。光伏各环节当前已处于景气底部，业界预计主产业链盈利拐点最快有望在二季度到来，可关注盈利拐点领先的硅料、电池、玻璃等各环节龙头；此外，BC技术是未来大势所趋，关注BC电池技术布局较早的光伏企业。机构预计2025年全球光伏需求预计将达492-568GW，相较2024年的增长幅度为5-7%，而光伏企业将进一步扩大出海力度。