一、直接持股 + 战略绑定（最核心）

1）兆易创新（603986）

关系：直接持股约 1.88%；董事长朱一明兼任长鑫科技董事长

业务：长鑫为兆易独家代工 DRAM；2026 年预计采购8.25 亿美元（约 57 亿人民币）今日头条

一句话：A 股与长鑫绑定最深，“同一灵魂两张皮”

2）合肥城建（002208）

关系：母公司合肥建投是长鑫第一大股东（持股 > 21%）

业务：承接长鑫厂区代建、配套服务；纯情绪风向标

3）万业企业（600641）

关系：直接持股约 0.95%

业务：旗下半导体设备（刻蚀 / 沉积）进入长鑫供应链；股权 + 业务双逻辑

二、核心设备供应商（扩产 “卖水人”，订单最确定）

1）北方华创（002371）

关系：第一大国产设备商；刻蚀、薄膜沉积、清洗等全品类供货

细节：董事袁训兼任长鑫子公司董事；2019 年获长鑫 “卓越贡献奖”

2）拓荆科技（688072）

关系：PECVD/ALD/SACVD批量供货；长鑫扩产核心受益

3）华海清科（688120）

关系：12 英寸 CMP 设备唯一国产量产商；长鑫产线市占 **>60%**

4）中微公司（688012）

关系：刻蚀设备进入长鑫先进制程；存储领域技术领先

5）盛美上海（688082）

关系：清洗设备、电镀设备批量供货；长鑫认证核心供应商今日头条

6）亚翔集成（603929）

关系：半导体洁净室 / 厂务系统；长鑫新产线建设主力承建商

三、关键材料供应商（高壁垒、刚需、认证后难替换）

1）雅克科技（002409）

关系：第一大材料供应商；前驱体、光刻胶、电子特气等核心材料

地位：长鑫先进制程 + HBM不可替代

2）安集科技（688019）

关系：CMP 抛光液国产龙头；进入长鑫17nm 先进制程

3）鼎龙股份（300054）

关系：CMP 抛光垫；国内市占领先，已规模化供货

4）沪硅产业（688126）

关系：12 英寸大硅片主力供应商；长鑫核心基础材料

5）金宏气体（688106）

关系：电子大宗气体（高纯氨、氧气等）；长鑫认证供应商财新网

6）江丰电子（300666）

关系：高纯靶材（铝 / 铜 / 钛）；长鑫采购额近年翻倍

7）多氟多（002407）

关系：电子化学品 / 湿电子材料；进入长鑫供应链

四、封测 + 模组（产能消化，直接吃满订单）

1）深科技（000021）

关系：最大委外封测服务商（承接 > 50% 订单）

细节：子公司沛顿科技为长鑫关联方，先进封测深度绑定今日头条

2）华天科技（002185）

关系：存储器先进封装重点布局；与长鑫有业务合作

3）汇成股份（688559）

关系：DRAM 驱动芯片封测；长鑫核心封测伙伴

4）德明利（001309）

关系：存储模组（SSD / 内存条）；与长鑫原厂长期稳定合作

5）江波龙（301308）

关系：存储模组 + 品牌；采购长鑫 DRAM 颗粒，深度协同

五、间接参股（产业基金 / 创投基金穿透）

朗迪集团（603726）：产业基金间接持股

上峰水泥（000672）：创投基金间接持股

中山公用（000685）：旗下基金间接持股约 0.11%

大众公用（600635）：深创投基金间接持股约 0.0386%

六、港股 / 中概（集团层面投资，非上市公司主体）

阿里巴巴（09988.HK）

美的集团（01870.HK）

腾讯控股（0700.HK）

小米集团（01810.HK）

→ 均通过投资主体 / 产业基金出现在长鑫股东名单，无公开具体比例

七、精简总览（一眼看懂强度）

最强（股权 + 业务 + 人）：兆易创新

强（设备龙头）：北方华创、拓荆科技、华海清科

强（材料龙头）：雅克科技、安集科技、鼎龙股份

强（封测龙头）：深科技

情绪 / 间接：合肥城建、万业企业、中山公用等

长鑫科技概念及操作策略，详情见下文：